Лекція 7 (тези) гроші І банківська система of evils upon earth, the worst is money. It is money that sacks cities, and



Скачати 91.86 Kb.
Дата конвертації26.12.2016
Розмір91.86 Kb.

5-й (весневий) триместр

2003-2004 навч. рік

Лекція 7 (тези)

Лекція 7 (тези)



ГРОШІ І БАНКІВСЬКА СИСТЕМА




Of evils upon earth, the worst is money.

It is money that sacks cities, and

drives men forth from hearth and home;

warps and seduces native intelligence,

and breeds the habit of dishonesty.

Sophocles


Ancient Greek playwright

[cited from Bradley R. Schiller]



Люди гинуть за метал....

Ш.Гуно, “Фауст”




Бартер (barter) – це прямий обмін одного товару на інший без використання грошей.

ГРОШІ ТА ЇХ ФУНКЦІЇ
Найтривіальніше визначення грошей:

Гроші – це все що завгодно, що приймається як засіб обміну на товари і послуги.


Функції грошей:

  1. Засіб обміну

    1. Засіб платіжу !?

  2. Міра вартості

  3. Засіб нагромадження

1.) Засіб обміну (medium of exchange) – гроші використовуються як засіб обміну при придбанні товарів і послуг, а також для сплати боргів та інших рахунків.

Засіб платежу (medium of payment, medium of paying) – інколи виділяють і таку функцію грошей, але вона в значній мірі охоплюється функцією “засіб обміну”. На думку деяких економістів, як засіб платежу гроші можуть застосовуватися при купівлі товарів на виплат. Але, з іншого боку, це той самий обмін, тільки час оплати не співпадає з моментом переходу товару від одного влачсника до іншого. Вважається також, що гроші як засіб платежу функціонують при виплаті допомоги малозабезпеченим сім’ям, допомоги по безробіттю тощо. Але чи вважати це окремою функцією грошей, чи “підфункцією” засобу обміну, питання дискусійне. З одного боку, виникає питання: що і на що обмінюється. З іншого боку – може ці виплати слід розглядати як... обмін грошей на лояльність людей, на їхню відмову від пограбувань та скоєння інших злочинів  ?

2.) Міра вартості (standard of value) – гроші служать засобом порівняння цін на товари і послуги1.
3.) Засіб нагромадження (store of value) – гроші можуть служити для перетворення поточних доходів у майбутні витрати.

ГРОШОВІ АГРЕГАТИ М1, М2 І М3
Пропозиція грошей (money supply) – це загальна сума ліквідних активів2, які циркулюють в економіці і можуть обмінюватися на товари і послуги.
Основні грошові агрегати, що характеризують пропозицію грошей (класифікація пропозиції грошей):
М0 – готівка в обігу (currency in circulation), тобто монети і паперові гроші на руках у населення, в касах підприємств тощо.
М1 – грошовий агрегат, до якого входять:

  1. М0;

  2. чекові вклади (checkable deposits), які ще називають поточними вкладами. На них можна виписувати чеки;

  3. Дорожні чеки (travelers checks)


М2 – грошовий агрегат, до якого входять:

  1. М1;

  2. Дрібні строкові депозити (суми різняться від країни до країни. В США – до 100000 долл.)


М3 – грошовий агрегат, до якого входять:

  1. М2;

  2. Великі строкові депозити (суми різняться від країни до країни. В США – понад 100000 долл.)


L – грошовий агрегат, до якого входять:

  1. М3;

  2. Казначейські білети (Treasury Bills)



ЧИННИКИ ПРОПОЗИЦІЇ ГРОШЕЙ

Гроші як боргові зобов’язання

Основні компоненти пропозиції грошей – це паперові гроші та чекові депозити.


Паперові гроші (paper money) – це боргові зобов’язання центрального банку3. Ці боргові зобов’язання називають обіговими або циркулюючими (circulating debt).
Чекові депозити (checkable deposits) – це боргові зобов’язання комерційних банків та ощадних інституцій.
Якщо громадянин має чековий депозит. то це означає. що банк винен цьому громадянину гроші на відповідну суму. Громадянин може забрати гроші готівкою. Тоді вже йому буде “винна” держава. Але держава цей борг не віддасть. Адже гроші нічим не забезпечені. Громадянин може щось купувати на ці гроші. Тоді держава буде “винна” продавцю, який прийняв ці гроші.

Або можна не брати гроші в комерційному банку, а виписати чек на іншу особу. Тоді банк буде винний тій іншій особі.


Парерові гроші, як і чекові депозити, – це папірці, які не мають внутрішньої вартості. Монети мають внутрішню вартість, яка значно менша за їхню номінальну вартість.
Внутрішня вартість (intrinsic value) – це ринкова вартість металу, який міститься в монеті.
Центральні банки більше не прив’язують кількість грошей до кількості наявного золота.
Гроші – це найкращий приклад обєкту загальної довіри. Незважаючи на те, що держава більше не обмінює гроші на золото (тому що в наші часи кількість грошей не прив’язується до кільксоті золота в країні) ні в кого не виникає сумнівів стосовно грошей як засобу придбання товарів і послуг.
Чому не прив’язують кількість грошей до кількості золота?

Тому що кількість золота може змінюватися таким чином, що не відображатиме потребу еконмоіки в грошах. Наприклад, якщо будуть відкриті нові запаси золота, то кількість золота може зрости, а якщо збільшити відповідно кількість грошей, то це спричинить інфляцію.

Або, навпаки, кількість золота може бути меншою за потреби, як то сталося на прикінці 19-го століття в США. Тоді фермери потребували, щоб уряд ввів срібні гроші, що ходили б нарівні із золотими.


ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ


1.) Прийнятність (acceptability)

Люди домовились приймати гроші їх як засіб платежу.

Продавець приймає гроші за свій товар. тому що знає: інші продавці теж приймуть від нього ці гроші за свої товари.
2.) Законний платіжний засіб (legal tender)

Держава сказала: саме ці папірці – це засіб платежу за товари і послуги, а також – засіб сплати податків.

Тому теперішні паперові гроші називають декретними грошима (fiat money4).
3.) Відносна рідкісність (relative scarcity)

Корисність грошей перевищує їхню кількість. Це забезпечує відносну рідкісність грошей.

Попит на гроші залежить від кількості та суми трансакцій, які потрібно здійснити за певний період, а також для страхування від порушень договірних зобовязань та для проведення майбутніх операцій.

Підтримання вартості грошей

Необхідний рівень пропозиції грошей підтримується за допомогою фіскальної та монетарної політики.

ПОПИТ НА ГРОШІ: Dt, Dp, Da, Dm
Попит на гроші (demand for money) – це бажання (і можливість!) мати гроші замість інших форм багатства, наприклад, фізичного капіталу, акцій, облігацій тощо.

Попит на гроші ще пов’язують з таким поняттям. як “віддання переваги тим чи іншим активам згідно з їхньою ліквідністю”, або – “перевага ліквідності” – liquidity preference. Вона показує ступінь бажання тримати в себе гроші замість того, щоб накопичувати інші форми багатства, як то акції, облігації. нерухомість тощо.

Існує й time preference. Це віддання переваги споживанню в теперішній час, ніж в майбутньому.
Згідно з Кейнсом, попит на гроші пояснюється такими мотивами:


    • трансакційний мотив (transactions motive);

    • запобіжний мотив (precautionary motive);

    • спекулятивний (speculative motive).

Звідси й три основні види попиту на гроші.


Трансакційний або операційний попит (transactions demand) – Dtце попит на гроші, який пов’язаний з неспівпадінням періодів отримання доходів та здійснення витрат. Наприклад, зарплата виплачується раз чи два на місяць, а витрати потрібно робити значно частіше, при цьому на деякі товари і послуги – щоденно.
Запобіжний або передбачливий попит (precautionary demand) – Dp – це попит на гроші, який пов’язаний із необхідністю мати гроші на випадок непередбачених витрат або непередбачених доходів. Наприклад, якщо фірмі не вдалося продати товар саме сьогодні, а отже й отримати виторг, то треба все одно мати якісь гроші, щоб закупити сировину для подальшого виробництва. По-перше, через випадкові обставини виробництво не повинно зупинятися. По-друге, небажано порушувати графік оплати постачальникам за сировину, тому що з ними укладено договір постачання.

Те ж саме стосується і домашніх господарств. Наприклад, перед запланованою поїздкою до села на весілля зламався автомобіль. Їхати треба, а значить – мають бути на готові гроші для термінового ремонту.


Спекулятивний (speculative demand) – Ds – це попит, який пов’язаний з вибором між триманням грошей у готівковій формі чи придбання активів, наприклад, облігацій. Спекулятивний попит залежить від того, яка очікується купівельна спроможність грошей порівняно з тим, який вони принесуть процент на облігації.
Спекулятивний попит ще називають:

Попит на гроші як на активи (asset demand for money) – Da.
Сумарний попит на гроші (total money demand) – Ds – це попит економіки (домогосподарств, фірм) на гроші для задоволення трансакційного, запобіжного та спекулятивного попиту разом узятих. Отже, графічно сумарний попит на гроші позначається як сума усіх трьох кривих кожного з видів попиту.


Банківська система
Обовязкові резерви визначаються у відсотках до безстрокових депозитних вкладів. Вони вкладаються до центрального банку. Можна вкладати й більше, ніж обовязковий норматив. Тоді виникає надлишковий резерв.
Фактичні резерви – обов’язкові резерви = надлишкові резерви.
Регулювання за допомогою норми резервування допомагає центральному банку впливати на спроможність комерційних банків видавати кредити. А цим – зменшувати наслідки економічних циклів.
Операція з депозитними вкладами не створює нових грошей.
При переході грошей з одного банку до іншого загальна пропозиція грошей не змінюється.

АЛЕ – нові гроші створюються при видачі позик.
При видачі позик створюються поточні рахунки, які є фактично грошима. Виникає боргове зобовязання. Той, хто бере позику, отримує поточний рахунок, його борг монетизується. Адже тепер боржник може розраховуватися чеками. А чеки – це форма грошей, тому що вони приймаються як засіб обміну.

Чеки – це борги банків, які банки зобовязуються виплатити при предявленні чеків.


Банк не може дати позику на більше грошей, ніж у нього є надлишкових резервів. Банк повинен враховувати, що можуть бути предявлені чеки на всю суму позики.

КЛАСИФІКАЦІЯ БАНКІВ
Центральний банк – “банк банків”

ЦБ – незалежна від уряду структура. Уряд лише розробляє загальні положення. Верховна Рада приймає Закон про НБУ. і т.д.

Центральний банк.

Комерційні банки – ті, куди домогосподарство або підприємство можуть покласти гроші і де можуть отримати позику.

Спеціалізовані фінансово-кредитні інститути – такі, як


    • страхові компанії (живуть за рахунок продажу страхових полісів.); а також

    • фінансові компанії, що кредитують окремі галузі та або проекти.

    • кредитні кооперативи

    • тощо.



МУЛЬТИПЛІКАТОРИ БАНКІВСЬКИХ ГРОШЕЙ І ГРОШОВОЇ МАСИ
Мультиплікатор банківських грошей зворотньо пропорційний нормі резервування.

Завдяки вкладанню грошей в інші банки можна збільшувати кількість грошей.

Мультиплікатор діє аналогічно тому, який ми вже розглядали раніше.

Один банк може надавати позик не більше, ніж на суму резервів. Але банківська система в цілому мое створювати набагато більше грошей, впливаючи таким чином на пропозицію грошей.


************************************************

1 Замість “міри вартості” інколи можна зустріти “одиниця обліку” (unit of account). Проте останній термін не охоплює саме призначення грошей для порівняння вартостей різних благ. Нам ні про що не скаже 100 гр. як сама по собі ціна одного радіоприймача. Чи дешевий цей радіоприймач? Чи дорогий? Для цього нам треба знати, як та ціна співвідноситься з цінами на інші товари, включаючи ціну робочої сили.

2 Ліквідні активи (liquid assets) – це гроші і такі кошти, що можуть швидко конвертуватися в гроші або застосовуватися для придбання товарів і послуг. Вважається, що у різних активів є різна ступінь ліквідності. Високоліквідні активи – це готівка, екові депозити, а також казначейські білети тощо. Низьколіквідними активами є старе обладнання, “будинки-розвалюхи” тощо.

3 В нашіх умовах – Національного банку України (НБУ). В умовах США – Federal Reserve System. У Великій Британії – Bank of England. У Німеччині – BundesBank.

4 Іще є термін fiduciary issue (лат. fiducia – довіра, впевненість). Термін вперше з’явився у Великій Британії в документі під назвою Bank Charter Act у 1844 році. Згідно з тим Актом, випуск грошей, незабезпечених золотом та сріблом, було обмежено на суму 14 млн. фунтів стерлінгів (це був fiduciary limit). Усі гроші, що випускалися понад цю суму. повинні були повністю забезпечуватися золотом. “Фідуціарний ліміт”(?) потім поступово збільшувався. А в наші часи випуск грошей практично весь є “фідуціарним”.





База даних захищена авторським правом ©lecture.in.ua 2016
звернутися до адміністрації

    Головна сторінка